Del 19 al 21 d’octubre va tenir lloc a Barcelona la primera edició de The District, un esdeveniment internacional que posa en contacte a projectes immobiliaris amb inversors i finançadors de tota Europa. Altria Corpo va ser-hi present en aquestes tres jornades contactant amb fons de deute especialitzats en el finançament de projectes de real estate.
En les sessions que hi va haver es va destacar el creixent i important paper del finançament alternatiu per portar a terme tot tipus de projectes immobiliaris, des dels residencials fins els logístics, industrials, retail i hospitality, o hotelers, en un context de recessió econòmica i de restricció creditícia.
És de destacar el dinamisme d’aquest sector malgrat les circumstàncies macroeconòmiques difícils, amb noves fòrmules que s’obren pas com el Build to rent, el coliving, senior living, residències d’estudiants, data centers, etc. Així mateix, també es van exposar innovadores fòrmules de finançament, tant per part dels fons alternatius com de les anomenades proptech i les possibilitats que dona la tecnologia blockchain i la tokenització d’actius i de deute.
Altria Corpo va aprofitar l’ocasió que van brindar aquests dies per reforçar la relació amb molts fons, i continuarà ampliant la seva ja extensa llista de solucions de finançament en l’àmbit immobiliari, en benefici dels seus clients.
El Governador del Banc d’Espanya Pablo Hernández de Cos va realitzar una ponència el passat 4 d’octubre amb el títol “El nou escenari econòmic per a la banca”. Després de desgranar els diferents indicadors econòmics, el Governador va afirmar que “l’impacte potencial de l’actual clima d’incertesa en el sector bancari exigeix extremar la prudència”. Per a Hernández de Cos, si bé d’una banda el marge brut augmentarà a curt termini per la pujada dels tipus d’interès tant en els nous crèdits com en els ja existents a tipus variable, els costos de finançament (dipòsits i instruments de deute emesos en els mercats financers) també es veuran empesos a l’alça.
El Governador va advertir que “els efectes adversos de l’entorn actual i previsible sobre la capacitat de les llars i les empreses per fer front a les seves obligacions financeres es manifestaran principalment en un horitzó més ampli (un o dos anys cap endavant)”. En conseqüència, les entitats bancàries hauran d’augmentar les seves provisions per cobrir les possibles pèrdues.
En el darrer Informe de Estabilidad Financiera, publicat el maig de 2022, s’inclouen simulacions de l’impacte sobre les entitats d’un escenari en el què es materialitzen alguns dels riscos actuals: pujades addicionals del preu de l’energia i colls d’ampolla més persistents en el comerç mundial, generant nous repunts de la inflació i un enduriment més gran de la política monetària, junt amb un deteriorament de la confiança dels agents i una aversió al risc més alta. Els resultats mostren que la suma dels diferents canals de transmissió en aquests escenaris estressats generaria un impacte negatiu sobre la solvència bancària d’entre 1,8 pp i 3 pp per al conjunt dels bancs espanyols. Per components, mentre que el marge d’interessos augmentaria, l’empitjorament de la qualitat creditícia dels préstecs al sector privat provocaria pèrdidas més elevades. A més, la pujada de tipus d’interès simulada comporta una lleugera reducció del valor de les tinences de bons en els balanços dels bancs.
La conclusió a la que arriba Hernández de Cos és que ens trobem enmig d’una situació macrofinancera molt complexa, caracteritzada per una elevada inflació, un enduriment de les condicions de finançament i una incertesa més gran, que ja ha provocat una desacceleració de l’activitat econòmica en el tercer trimestre i una revisió generalitzada a la baixa de les perspectives de creixement per als propers trimestres. En aquest context, malgrat que el punt de partida del sector bancari és positiu, és necessari extremar la prudència i vigilar de prop els riscos, que poden empitjorar ràpidament, el que obliga a plantejar nous escenaris d’estrès. Tot això porta al Governador a recomanar als bancs que siguin molt curosos en la seva política de provisions i en la seva planificació de capital durant els propers trimestres.
L’efecte per les empreses sembla clar: més restricció creditícia per part dels bancs i una alça en el cost financiero del seu deute. Ampliar el nombre de proveïdors financers no bancaris i buscar més liquiditat en previsió d’aquest escenari més restrictiu semblen consells força sensats en aquests moments.
Des de principis de 2022, les empresas espanyoles estan patint diversos shocks que comprometen la seva viabilitat econòmica i la seva supervivència financera.
Tenim per una banda el fort encariment de l’energia provocada per la guerra d’Ucraïna i les represàlies de Rússia. Aquest encariment de l’energia provoca un augment en els costos de producció que rarament poden ser traslladats al preu, pel que la reducció de marges és una realitat.
Evolució de l’IPC general i subjacent
Una altra variable que preocupa enormement és l’alta inflació que s’està experimentant en aquest darrer any i que no sembla remetre. La pujada de preus generalitzada, atribuïda tant a l’expansió monetària d’aquests darrers anys com a restriccions en el subministrament de béns derivat de la pandèmia i de la guerra, afecta en especial a la petita i mitjana empresa, que en general no pot traslladar aquesta alça en els preus de les seves matèries primeres i subministraments.
Evolució dels tipus d’interès de la Reserva Federal i el BCE
L’alta inflació ha motivat les darreres pujades en els tipus d’interès per part del Banc Central Europeu. Tot sembla indicar que, després de la darrera pujada del 0.75%, vindran altres pujades en els propers mesos. Això impacta directament en tots els préstecs a tipus variable que les empreses tenen, així com endurirá els criteris de concessió de risc de les entitats financeres.
Per tant, tres riscos (alça dels costos energètics i de matèries primeres, alta inflació i pujada dels tipus d’interès) que les empreses han de gestionar i quina recepta en l’àmbit financer no és gens senzilla, però que ha de passar necessàriament per la diversificació de les fonts de finançament, tant bancàries com alternatives. Altria Corpo està com sempre per a ajudar en aquesta diversificació financera.
L’àmplia diversitat de solucions financeres obtingudes és la característica principal en un any marcat per la sortida de la pandèmia i la restricció del crèdit bancari en un context inflacionari i de probable recessió
La consultora financera Altria Corpo, especialitzada en l’assessorament de finançament de mitjanes i grans empresa, va aconseguir en el primer semestre una xifra de 50 milions d’euros de finançament per als seus clients, amb més de 30 operacions assessorades amb èxit.
En un context de gran dificultat en l’accès al crèdit bancari, la firma ha aconseguit solucions financeres molt diverses i innovadores, tant de les pròpies entitats bancàries com del finançament alternatiu.
Algunes de les operacions més significatives han estat el Sale&Lease-back d’una nau industrial per a una empresa del sector del metall, pel que la companyia va obtenir una liquiditat de 2.8 milions d’euros per emprendre el pla de negoci; un préstec hipotecari de 1.2 milions d’euros, en segon rang sobre les seves instal·lacions, atorgat a una empresa industrial per part d’una entitat de finançament públic; un préstec de 5 milions d’euros a una companyia d’envasos plàstics concedit per un fons de deute o direct lending; el finançament de la compravenda d’una empresa industrial en una operació apalancada al 50% gràcies a l’ICF; i en darrer lloc l’assessorament i execució d’un préstec sindicat de 7.2 milions d’euros per a una empresa industrial, amb set entitats financeres involucrades.
Així mateix, en un context difícil per a moltes empreses, després de dos exercicis de reducció d’ingressos per la pandèmia, Altria Corpo ha assessorado a alguns clients en la novació dels préstecs Covid-19 amb garantia ICO, en la recerca de finançament alternatiu que complement el bancari i reforci la liquiditat de les empreses, o en la tramitació d’operacions del Fons de Recuperació d’Empreses afectades per la Covid-19 (FonRec) gestionat per Cofides. D’aquestes últimes operacions del FonRec cal destacar el finançament mitjançant préstec personal i préstec participatiu per un import total de 4.300.000 euros a un important grup de restauració.
Com apunta Ramiro Lama, soci d’Altria Corpo i responsable de finançament, “és en les operacions de més d’un milió d’euros i on les empreses tenen més dificultats en l’obtenció de finançament, on Altria Corpo pot donar més valor afegit a la relació amb els seus clients. El profund coneixement de totes les solucions financeres que existeixen en el mercat i la capacitat d’estructurar una proposta adaptada a cada necessitat són les raons per les que les mitjanes empreses troben en Altria el soci adequat per a la recerca de finançament.”
El primer semestre de 2022 també ha tingut fites importants per a Altria com el fort impuls de l’activitat a Madrid amb la incorporació de Rubén Huertes i Fede Suárez, i la consolidació de l’aliança amb PKF Attest en àrees que complementen l’oferta d’Altria Corpo, com les activitats de Corporate Finance, Debt Capital Markets, Tecnologia o Assessoría legal i fiscal, entre d’altres.
Altria és una firma fundada el 2014 per Albert Gumà i amb seu a Barcelona. Els seus clients són empreses mitjanes i grans, a les que ofereix la seva experiència en tota classe de finançament mitjançant deute i capital, i l’accès a més de 170 proveïdors financers entre bancs, finançament alternatiu, finançament públic, fons de deute i altres instruments. En els seus gairebé deu anys d’existència, Altria Corpo s’ha posicionat com un referent en la recerca de finançament a la mitjana i gran empresa, amb un import assessorat acumulat de més de 350 milions i més de 600 operacions. L’àmbit de les empreses assessorades cobreix tot el territori espanyol, amb una concentració a Catalunya, que representa el 70% del total de volumen assessorat.
Rubén Huertes, Federico Suárez i Álex Pardillos, nous consultors de contrastada experiència per continuar liderant el sector
Rubén Huertes
Altria Corpo acaba de reforçar el seu equip en l’Àrea de Finançament Corporatiu amb dos professionals que impulsaran el negoci des de la seva oficina de Madrid. Rubén Huertes i Federico Suárez tenen una reconeguda trajectòria en el sector financer i coneixen en profunditat el negoci de finançament empresarial en el segment de mitjana i gran empresa.
Rubén Huertes ha desenvolupat durant 12 anys funcions de gestió de clients de banca d’empreses en entitats com Banco Santander i AKF Bank, aquesta darrera entitat com a responsable del negoci de factoring. És llicenciat en Administració i Direcció d’Empreses per la Universitat Rey Juan Carlos de Madrid i Màster en Banca Comercial per la Universitat d’Alcalá de Henares.
Fede Suárez
Fede Suárez s’incorpora a Altria Corpo després de més de 20 anys d’exitosa carrera a Banco Santander i Banco Sabadell, on va desenvolupar càrrecs directius al negoci d’empreses. Els darrers anys ha impulsat la gestió i finançament d’actius immobiliaris a Aliseda i ha assesorat en el finançament d’empreses i de projectes real estate. És llicenciat en Ciències Empresarials a la Universitat San Pablo CEU de Madrid i ha complementat la seva formació amb un Màster en Finances i diversos cursos especialitzats en assesorament financer empresarial.
Alex Pardillos
Així mateix, l’equip de Barcelona, que ja comptava amb 14 persones entre consultors de l’àrea corporativa, l’equip d’anàlisi i un equipo especialitzat en la direcció financera externa i processos de turnaround, incorpora a un nou consultor. Álex Pardillos compta amb una trajectòria professional de més de 7 anys exercint diferents rols tant a la consultoria financera i estratègica com en la gestió de Banca d’Empreses i Corporativa en entitats com Banco Santander o Targobank. Álex és llicenciat per la Universitat de Barcelona i ha complementat la seva formació acadèmica amb certificacions en l’àmbit financer a la Universitat de Cantabria, IE Business School i EADA.
Donem la benvinguda a aquestes noves incorporacions i els desitgem tots els èxits a Altria Corpo.
Altria Corpo és una consultoria financera per a mitjanes i grans empreses, fundada el 2014 per Albert Gumà i amb oficines a Barcelona, Madrid i Luxemburg. Els seus principals serveis són l’assesorament en el finançament mitjançant deute i capital, i l’accès a més de 160 proveïdors financers entre bancs, finançament alternatiu, fons de deute i altres instruments. En els seus 8 anys d’existència, Altria Corpo s’ha posicionat com un referent en la recerca de finançament a la mitjana i gran empresa, amb un import assesorat acumulat de més de 350 milions d’euros i més de 500 operacions finançades. L’àmbit de les empreses assesorades cobreix tot el territori espanyol, amb una concentració a Catalunya, que representa el 75% del total assesorat.
Gestionar el consentiment de les galetes
Per oferir les millors experiències, utilitzem tecnologies com les galetes per emmagatzemar i/o accedir a la informació del dispositiu. El consentiment per a aquestes tecnologies ens permetrà processar dades com el comportament de navegació o les identificacions úniques en aquest lloc. No donar el consentiment o retirar-lo pot afectar negativament a certes característiques i funcions.
Funcional
Sempre actiu
L'emmagatzematge o accés tècnic és estrictament necessari per al propòsit legítim de permetre l'ús d'un servei específicament sol·licitat pel subscriptor o usuari, o amb l'únic propòsit de dur a terme la transmissió d'una comunicació a través d'una xarxa de comunicacions electròniques.
Preferències
L'emmagatzematge o accés tècnic és necessari per a la finalitat legítima d'emmagatzemar preferències no sol·licitades pel subscriptor o usuari.
Estadístiques
L'emmagatzematge o accés tècnic que s'utilitza exclusivament amb finalitats estadístiques.L'emmagatzematge o accés tècnic que s'utilitza exclusivament amb finalitats estadístiques anònimes. Sense una sol·licitud, el compliment voluntari per part del teu proveïdor de serveis d'Internet, o els registres addicionals d'un tercer, la informació emmagatzemada o recuperada només per a aquest propòsit no es pot utilitzar per identificar-te.
Màrqueting
Emmagatzematge o accés tècnic és necessari per crear perfils d'usuari per enviar publicitat, o per seguir l'usuari en una web o en diverses webs amb finalitats de màrqueting similars.
